野村 國壽(02628)
評級： 買入
目標價：20.16元 -> 17.68元 (較前收市價12.26元有44.2%潛在升幅)
野村發表研究報告指出，國壽去年純利按年增長1.3%至509億元人民幣，較該行預期低8%，主要由於公司新增儲備383億元人民幣，意味著其第四季純利按年跌24%，至24億元人民幣。
該行提及，國壽去年新業務價值按年跌23%至448億元人民幣，淨資產升6.3%至4790億元人民幣，均符合預期。至於內含價值增長12%至1.2萬億元人民幣，超出該行預期0.4%。每股股息65分，按年增長2%，意味派息比率保持36%不變。
野村將國壽2022及2023財年盈利預測分別下調8%及7.7%，目標價由20.16元下調12.3%，至17.68元，相當於2022年0.9倍之市賬率，維持「買入」評級。
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