大和 現代牧業(01117)
評級:買入
目標價:1.84元 -> 2.81元(較前收市價2.7元有4%潛在升幅)
大和發表報告,相信原奶價格今年持續復甦,上調現代牧業目標價52.7%至2.81元。
報告指出,今年續睇好現代牧業,短期現代牧業有望食正原奶升勢,以及巴氏奶(pasteurised milk)需求增長,其中原奶上季價格按季升8%,主要受惠需求增加,故上調2021至2022年收升預測至2%。
長線方面,現代牧業計劃增加原奶生產一倍,同時進軍牛肉市場,並相信集團可借助槓桿擴大現有農場網絡,並估計不會影響降今明兩年每年降低債務3至4億元的計劃。
大和重申「買入」現代牧業評級,目標價由1.84元升至2.81元。
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