大和 領展(00823)
評級：買入
目標價：97.6元 -> 84元 (較前收市價68.95元有21.8%潛在升幅)
大和發表報告，相信領展降每單位可分派收入(DPU)機會低，但仍削目標價14%至84元。
報告指出，雖然香港零售業務前景充滿挑戰，但領展業務組合相對同業地位較好，因主打本地民生項目，同時有望擴大具質素的租戶，以搶佔市場佔有率。
大和續稱，領展早前發盈警，主要是受到估值損失拉低，但對現金流及每單位可分派收入無影響，領展價格下跌後，現息率逾4%，故重申「買入」，目標價由97.6元，降至84元，折合明年股息率3.5%。
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