花旗 中電信(00728)
評級：買入
目標價：4.3元->3.9元(較前收市價2.28元有71.1%潛在升幅)
中電信去年股東應佔溢利205.17億元人民幣，按年下跌3.27%，每股派末期息0.125港元。
花旗發表報告，認為中電信業績略低於該行預期。不過該行指中電信EBITDA增長快過同業，全年上客目標亦較同業高，另外5G基建共享亦有助集團增加市場佔有率。
花旗維持中電信買入評級，不過下調目標價9.3%至3.9元。
中金公司亦發表報告，認為中電信符該行預期，並預計未來收入保持穩健。不過， 5G處於規模建設初期，加上面臨網絡運維和研發等費用短期內成增快於收入增長的壓力，料EBITDA或下滑。
中金維持中電信2020和2021年盈利預測不變，維持「中性」評級，因市場波動導致估值中樞下移，下調目標價16.7%至3元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
