大和 中交建(01800)
評級：買入
目標價：7.9元 -> 8元 (較前收市價6.24元有28%潛在升幅)
大和發表報告，料中交建今年海外業務復甦，加上負面因素已反映，故略升目標價1.3%元至8元。
報告指出，中交建上年首9個月新增海外訂單微升6.5%，相對2018年同期下跌29.5%改善，當中馬來西亞鐵路項目2019年第三季重啟，斯里蘭卡港口項目實現收入提升下，相信中交建海外業務收入佔比會提升。
另外，大和稱中交建去年11月董事會批准回購，涉及不多於一成的H股(或4.43億股)，相信有助加強集團資產回報率，更有望令市場重新評估中交建估值。
基於盈利有望復甦，尤其海外市場，同時負面因素已反映，重申「買入」評級，目標價由7.9元微升至8元，折合5.3倍預期市盈率。
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