滙證 美團(03690)
評級：買入
目標價：64元 -> 82元 (較前收市價68.5元有19.7%潛在升幅)
滙證發表報告，雖然估計內地外賣業務競爭加劇，料美團外賣業務虧損本季會再度擴大，但仍相信明年可虧轉盈。
報告指出，預期外賣業務第二季虧損會收窄，但本季會再度擴大，因競爭依然劇烈，但仍相信該業務有望在明年初收支平衡，之後市場並開始相信外賣業務可帶來持續性盈利增長。
該行又指，網上廣告雖然收入提升，摩拜單車及小象生鲜超市拖累亦減少，惟新業務雜貨店擴張，將累新業務虧損擴大。
不過，該行仍預計今年美團每股虧損1.23元人民幣，明年會虧轉盈達37分，2021年更可達到72分，故維持「買入」評級，目標價從64元升至82元，折合預期明年2.7倍市賬率。
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