興業證券 吉利汽車(00175)
評級:買入->買入
目標價:20元->19.3元(較前收市價14.42元有33.8%潛在升幅)
興業證券發表報告,預期明年內地汽車市場銷售好轉,續予吉利「買入」評級,但目標價降3.5%至19.3元。
報告指出,吉利10月銷量達12.9萬部,按年升3%,按月升4%,反映增長放緩,而首10月總銷量為126.6萬部,按年增長33%,達到全年銷量目標的80%。
該行亦稱,內地汽車市場競爭加劇,短期內對吉利銷售造成不利影響,但相信明年中問題有所減輕,因車企調整產能規劃及清理庫存,加上2019下半年基數相對較低,行業整體表現有望好轉。
有見及此,興證下調吉利2018至2020年每股盈利預測3.9%、2.3%及7.8%,達到1.54元(人民幣‧下同)、1.92元及2.27元,目標價折合11倍預測今年市盈率。