大和 維珍尼(02199)
評級:買入 -> 跑贏大市
目標價:7.5元-> 5.6元 (較前收市價5.11元有9.6潛在升幅)
大和發表報告,估計維珍尼毛利率短期受壓,故將評級由「買入」降至「跑贏大市」,目標價由7.5元降至5.6元。
報告指出,維珍尼越南廠房產能提升符合進度,但相信短期集團仍有毛利率壓力,主要由於成本上升,加上利用率低,預計將在2019上半財年業績上反映。
因此,大和削維珍尼2019至2021財年每股盈利預測9至16%,達到31.3仙、44.2仙及59.2仙,惟相信短期毛利率壓力移除後,長遠將有更好發展,而目標價折合18倍預測市盈率。
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