富瑞 申洲國際(02313)
評級：持有 -> 持有
目標價：88元-> 88元 (較前收市價96.85元有9.1%潛在跌幅)
富瑞發表報告指，申洲國際(02313)的最大客戶Nike公布強勁的第四財季業績以及上調收入指引，預期申洲可因此而受惠前景改善，維持申洲「持有」評級及目標價88元不變。
富瑞表示，Nike今年3至5月底之第四財季收入按年增長13%，較第三季的7%增長為快，其中大中華區收入增長加快至25%，Nike管理層因應強勁季績，上調公司截至2019年5月底之全年收入指引至高單位數增長。富瑞預期申洲上半年來自Nike之訂單將超過兩成增幅，又預期來自Puma之訂單維持強勁。
該行認為相對於同業，申洲的訂單前景可見度較高，毛利率前景亦較穩定，將有利股價表現，故維持「持有」評級，預計公司今年純利按年增長兩成至45億元人民幣。
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