花旗 中國神華(01088)
評級：買入->買入
目標價：24.6元->24.6元 (較前收市價24.75元有0.6%潛在跌幅)
中國神華發盈喜，預期截至去年底止股東應佔利潤約479億元人民幣，按年增長約92%。花旗發表報告，指神華之業績預告大致符合預期，重申「買入」評級。
花旗表示，神華去年純利約479億元人民幣，較該行預測低5%，但較市場預測高出6%。花旗預期今年煤炭需求將持平，產量將逐漸回升，令環渤海地區動力煤價格返回發改委指定範圍之內(每噸500至570元人民幣)。該行看好神華具競爭力之成本狀況、強勁的資產負債表、自由現金流及股息率，現價相當於2018預測市盈率8.77倍，市賬率1.25倍，低於歷史均值。
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