摩根士丹利 中國金茂(00817)
評級:與大市同步 -> 與大市同步
目標價:3.5元->4.45元(較前收市價4.03元有潛在10.4%升幅)
摩根士丹利發表報告,對中國金茂看法轉為更正面,將目標價上調27%至4.45元,維持「與大市同步」評級。
中國金茂日前公布,於本月15日,該公司執行董事、管理層以自有資金在聯交所場內共同購入3160萬股,每股平均價3.8079元,即涉資約1.2億元。大摩對此看法正面,認為把公司管理層利益與股東看齊,相信消息會刺激該股氣氛。
此外,大摩將中國金茂每股資產淨值預測上調27%至5.87元人民幣,以反映去年新收購後之土地儲備,預期公司2017至19年合同銷售及核心純利分別錄得34%及33%之年複合增長率。不過,大摩維持公司「與大市同步」評級,主要由於預期財務槓桿上升,以及毛利率下降。
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