美元滙價近期下跌,換來新興市場喘息,港股借勢反彈,不過我估恒指這輪反彈頂多去到27800至27900,千萬不要對特朗普有太大期望。大量淡友意志堅定,50天線必引來沽壓。
由於近期多個中資股板塊都出現政策風險,所以即使技術超賣,都唔敢重注博反彈。多個板塊之中,筆者認為汽車股(OEM及4S)牌面估值最低,但銷售增長放慢(甚至倒退)及個別車款出現大幅減價,影響券商對盈利前景之看法,所以未來一段時間都係炒超賣反彈為主。
水泥股本來基本面亦不錯,今年盈利增長料強勁。不過近日發改委調研建材價格,對往績PE十幾倍的龍頭股即刻「有反應」,但據聞今次主要係針對因為環保治理導致的砌石價格暴漲,國家對水泥進行政策限價的機會應該較低。
教育股及最近重創的醫藥股則要審慎對待,因為政策把整個增長模式及競爭格局改變,當然每隻股份受影響程度不同,高估值藥股恐怕仍會一彈即散,連中資券商第四季較看好的,都只係估值較具防守性的上海醫藥(02607)、康哲(00867)及中國中藥(00570)。
輪證操作方面,滙控(00005)牛證昨日已沽出,未能賺盡;銀娛(00027)洗倉式地六連跌,RSI最低跌至23後勁彈,機會錯失了。暫時以不變應萬變,周一港股是否有市要看「山竹」有幾勁。熊市操作要短打,當然不會持貨過這個「長周末」。
羅崇博 (杜比)