港股朝早好地地,突然午後倒瀉蘿蟹,全日埋單插超過五嚿,或者喺平衡基金重新配置資產作怪。
平衡基金唔平衡
所謂平衡基金,即喺有買股亦有買債,睇番今個月全球股市贏得開巷,以上周五收市計,恒指11月已大升11.6%(最終11月累升9.3%);MSCI新興市場指數也飆11.5%;MSCI歐洲更勁飆一成半,標普及納指則分別升11.3%和11.9%。
至於十年期美債,以10月底收報0.8737厘計,截至上周五也只是跌到0.8185厘。試想想,一位揸住十億美金的基金經理,規定六成資產買股,四成買債,但上個月全球股市無厘頭(唔計滬深300指數)爆升超過一成,作為以平衡基金策略的芬佬,最終要沽股降資產水平至60%,並買入債券升到四成,或是今日午後沽壓放大的來源。
對於後市,筆者依然相當樂觀,首先歐央行及英倫銀行睇怕放水無停手,加埋歐洲中立國瑞典也已表明擴大QE,加上下個月市場睇死聯儲局會延長買債,股市唔升都好難。
金價質穿千八又如何
金價質穿千八美元關,風險管理上原先應該要減倉,但本欄的假美股倉卻未有任何郁動,因光伏、風電及新經濟股強勢下,頂住金礦股的下跌幅度,加上此倉今年累計仍有85.1%升幅,按年則有1.1倍增長(圖一),在弱美元情況下,筆者依然未有任何動作,更何況正如上周三所講,金價此輪大跌,只是技術因素,而非基本因素改變。
再者,金價跌至超賣水平,加上也回調到黃金比率50%(圖二),在大方向無變下,暫時選擇是死守!
筆者做嘢偏向我行我素,睇好的行業亦相當另類,例如去年12月27日發表的《明年四大投資主題》,當中建議留意雲網絡安全、金礦股、網絡平台及內房,幸好雲網絡安全、金礦股及網絡平台股今年都先後跑出,只是睇錯內房股。
正當香港有專欄才開始留意CrowdStrike(CRWD),筆者相信最和味升幅期已過,反而現時正最好部署光伏及金礦股外,還要緊記揸實在10月7日二線美國科技股尋寶介紹的Unity(U)。
連登契媽索羅斯退休基金揸Unity
筆者在10月7日推介此股,原因之一是連登仔契媽,「科網女股神」Catherine Wood揸旗的ARK Innovation ETF(ARKK)有揸貨,當時股價為88.65美元,以上周五收市價147.62美元計,股價累升已達66.5%。
除了連登仔契媽揸住外,查吓最近公布的13F紀錄,竟然連索羅斯、加拿大退休基金(CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD)及「對沖基金之王」Point72也持有Unity,明顯此股未來甚有潛力。
現時基本因素唔再講,有興趣可睇番10月7日的評論,而熟悉本欄都知,筆者當然唔會一注獨贏,但若有跟本欄低位買入,就真喺要攬實坐火箭,止賺位放在120美元,目標睇190美元。
作者尹德政(Ricky),醉心投資美股近十載,最大滿足感來自尋找抵買有實力的世界行業領袖,每逢周一、三在「信報網站」及「港股360」撰文。
(編者按:信報分析團隊羅崇博、尹德政、陳鎮強最新著作《勢在必行:活用全方位價值趨勢信號》現已發售)
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