近月以來，市場不少意見認為應該放寬，甚至取消壓力測試。這些意見背後的動機，可能是希望刺激樓市成交。但受惠於壓測令風險下降的，不止是銀行，更包括一眾按揭借款人。壓測或者有微調、優化的空間，但絕不宜取消。
支持取消壓力測試的最有力理由是：現時環境下，壓測已沒有多少現實意義。首先我們要了解，如果以收入為基礎申請樓按，在「壓力測試」之外，按揭申請人也要符合基本的「供款負擔比率(Debt Income Ratio, DTI)低於月入五成」要求，才可獲批按揭。未能符合任一標準，申請都會被拒批。
2022年9月之前，壓測的標準是「按息上升3厘，供款不逾月入六成」，至2022年9月，放寬至「按息上升2厘，供款不逾月入六成」。以25年還款期，現行按息3.5厘計，每100萬元樓按，每月還款5006元，月入要逾10013元以通過基本DTI要求，通過壓測的要求是月入在10235元以上。通過壓測的月入要求只比通過DTI的要求略高，表面看來，取消壓測，單獨留下基本DTI要求應該不會帶來太大風險。
不過，要留意的是，如果把還款期延長至30年，結果便不一樣。現行按息及借款額不變的話，借100萬元樓按，每月還款4490元，通過基本DTI及壓測的月入要求分別是8981元及9463元。通過壓測的收入要求較通過基本DTI的要求高5.4%；或者換一個角度看，壓測會在現行利率環境下，把每月按揭還款佔收入的上限，由50%，限制至47%──多多少少為借款人留下多一點緩衝加息影響的空間。
壓測的一個作用是「篩選」，財力欠佳的準買家，需要因應壓測的要求，下調自己的樓按預算──他們或者需要延長儲蓄的時間，或者要下調自己置業的樓價目標。而宏觀而言，經過篩選之後，能在過去十多年透過銀行按揭融資置業的，都是在財政上較穩健的一群。香港銀行按揭的90天延期還款比率一直處於0.1%以下，在3年疫情之間都無明顯惡化，一大原因正是壓測的落實。
一旦全面放寬壓力測試，不留丁點應對利率可能上升、借款人收入可能下跌緩衝；增加的風險，絕不會局限在銀行體系，個別借款人也要面對緩衝空間減少、按揭還款擠壓日常支出的風險。當然，壓測一如任何措施，都有微調的空間。例如對於換樓家庭，如何減少他們購置新物業時，壓測同時計算新舊物業按揭還款、令他們難以換樓的的問題，便值得多加討論。
葉敬誠
宏亞按證助理副總裁
