摩根士丹利 太古A(00019)
評級:增持
目標價:92元->115元(較前收市價96.25元有19.5%潛在升幅)
太古去年基本溢利為85.2億元,按年飆80%; A股第二次中期股息每股1.8元,按年多64%。
摩根士丹利發表報告,指太古來自上市業務的股息收入以及非上市業務自由現金流改善,支持股息增長強勁,股價表現可進一步跑贏大市。
該行又指,受非核心資產處置所得推動,預計太古2019年核心業務利潤將增加一倍以上,而股息增幅將達到20%,每股可達3.6元,現時估值仍然便宜,維持「增持」評級,升目標兩成半至115元。
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