中金發表報告指，中國海外發展(00688)上半年收入同比下降2.5%至869億元人民幣，歸母核心淨利潤同比跌23%至106.4億元人民幣，符合市場預期；維持「跑贏行業」評級，目標價則調低10%至14.7元。
報告指，考慮到中海外的行銷策略注重量價平衡，故認為項目利潤率兌現度較高；疊加強費用管控能力，認為公司利潤率相對優勢明顯。中金估算中海外當前未售貨值約8000億元人民幣，可支撐2至3年銷售發展。強財務和資金實力將支撐公司在下半年聚焦頭部城市斬獲優質地塊。
中金維持中海外2024至25年盈利預測基本不變，考慮行業基本面疲弱，壓制投資者風險偏好，下調目標價10%至14.7元，對應預測市盈率7.1及7倍。
