富瑞發表報告，維持藥明康德(02359)「買入」評級，目標價由原先128元，下調兩成四至97元。公司上半年收入按年跌9%，EBITDA跌9%，純利跌20%，經調整純利跌14%，旗下美國業務銷售同比跌1%，首20大藥物銷售按年升12%。
報告稱，公司的多肽固相合成反應釜體積今年1月達至32000L；另外位於新加坡的新研發及製造中心於5月展開工程。公司維持2024年的收入指引在383億至405億元人民幣(下同)，考慮到新產能投產及外滙影響後經調整毛利持平，自由現金流為40億至50億元，資本開支為50億元。
該行亦把藥明康德A股(603259.SH)目標價由128元下調至97元人民幣。
