摩通發表報告,預期蒙牛乳業(02319)業務挑戰大,下調評級至「中性」,更大削目標價56.7%。
報告指出,蒙牛缺乏新產品推出,加上內地經濟仍偏軟,同時散裝奶粉撥備潛在增加,將不利股價表現。
另一方面,蒙牛派息比率預期達四成,雖對比對手伊利(600887.SH)達73%仍低,但摩通相信蒙牛派息比率未來上升機會低。
基於最新情況,摩通降蒙牛今年盈利10.5%,加上業務挑戰大,故將蒙牛評級從「增持」下調至「中性」,目標價由30元,大削56.7%至13元。
摩通發表報告,預期蒙牛乳業(02319)業務挑戰大,下調評級至「中性」,更大削目標價56.7%。
報告指出,蒙牛缺乏新產品推出,加上內地經濟仍偏軟,同時散裝奶粉撥備潛在增加,將不利股價表現。
另一方面,蒙牛派息比率預期達四成,雖對比對手伊利(600887.SH)達73%仍低,但摩通相信蒙牛派息比率未來上升機會低。
基於最新情況,摩通降蒙牛今年盈利10.5%,加上業務挑戰大,故將蒙牛評級從「增持」下調至「中性」,目標價由30元,大削56.7%至13元。