富瑞 百威亞太(01876)
評級：買入
目標價：30元 -> 28.3元
富瑞發表報告，料百威上季銷售有3%增長，但下調目標價近6%至28.3元。
報告指出，內地啤酒商實行產品走向高端化，令行業表現仍平穩發展，雖然百威8月及9月銷售受天氣因素影響，但9月銷售明顯好轉。
該行又指，百威在內地對個別產品提價，令毛利率好轉。至於南韓業務，對手推出新品牌，變相令競爭加大，估計集團要加大廣告推廣。
因此，富瑞維持百威「買入」評級，目標價從30元，下調5.7%至28.3元，但估計上季銷售會有3%增長，達至274億美元。
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