富瑞 東亞銀行(00023)
評級：買入
目標價：12元 -> 14.5元（較上日收市價10.16元有42.7%上升空間）
富瑞發表報告，認為東亞(00023)在基本面改善下，股份被市場低估，重申「買入」評級，將目標價由12元上調約兩成一至14.5元。
報告稱，東亞是上半年香港銀行同業拆息(HIBOR)走強之主要受惠者，撥備前經營利潤(PPOP)改善,另外資產質素亦正見底。富瑞預期東亞的股東回報率(ROE)將由去年度的3.7%，改善今年度的6.8%，往後更可超越7%。管理層已透過5億港元回購股份以提升股東回報。
富瑞表示，東亞預測市賬率只有0.27倍，估值吸引，料可獲估值重估。由於對存款競爭擔憂等因素，市場對大型本地銀行的興趣大大減弱。東亞是富瑞在本港銀行股中唯一獲「買入」評級。
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