中金 越秀地產(00123)
評級：跑贏行業
目標價：10.1元-->11.65元 (較上日收市價9.27元有25.7%上升空間)
中金發表報告指，越秀地產(00123)按100股供30股的供股獲輕微超購，淨籌83億，維持給予「跑贏行業」評級，目標價調高一成半至11.65元。
報告指，在房地產行業不景氣的情況下，越秀地產自4月份宣布供股以來，股價累跌28%。該行相信市場已充分消化越秀稀釋每股盈利的影響，該股現價相當於今明兩年的預測市盈率6.6倍及6.4倍。
中金認為，越秀作為廣州的國企，財務穩健及土地資源充足，長遠而言預期公司銷售及盈利增長將高於同業，供股或有助於今年進一步土地收購，並推動未來的銷售增長。此外，該行維持對越秀今年盈利預測不變，但基於項目交付速度的調整，上調明年盈利預測6%至48億元人民幣，相當於按年增長11%。
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