高盛 康師傅(00322)
評級：買入
目標價：16元 -> 15.7元 (較前收市價14.18元有10.7%潛在升幅)
高盛發表報告，指康師傅符合預期，料毛利率有望回升，但微降目標價1.8%至15.7元。
報告指出，康師傅業績達標，上年純利達26億元人民幣，按年倒退31%，意味下半年純利為14億元人民幣，按年升1%，當中麵類及飲品類毛利率分別降0.4和1.9個百分點，因成本上漲所致。
高盛估計，隨著內地重啟後，估計飲品及麵類銷售分別可升11%和6%，加上原材料價格平穩，估計康師傅今年毛利率將復甦。
基於目前最新情況，高盛降康師傅2023至2025年每股盈利預測2%至5%，每股盈利分別為66、78及86分人民幣，重申「買入」評級，目標價則由16元下調1.8%至15.7元。
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