滙豐證券 創科(00669)
評級:買入
目標價:117元 -> 108元 (較前收市價80.25元有34.6%潛在升幅)
滙豐證券發表報告,創科市佔率提高下,重申「買入」,但削目標價7.7%至108元。
報告指出,創科上年DIY業務曳,尤其2022下半年銷售跌9%,在目前庫存仍高企下,將不利該業務表現,估計今年該業務會再跌14%。
該行又指,美國樓市下滑,但品牌Milwaukee受惠基礎建設需求推動,估計今年該業務仍有一成半升幅,帶挈整個集團收入有5%升幅。
不過,基於業務最新評估,滙豐證券估計創科毛利率會降至39.7%,但創科未來仍受惠市佔率上升下,重申「買入」,目標價由117元,削7.7%至108元。
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