高盛 恒生銀行(00011)
評級：沽售
目標價：116元 -> 124元 (較前收市價128.2元有3.3%潛在跌幅)
恒生(00011)去年少賺27%，全年派息減20%。高盛發表報告，維持恒生「沽售」評級，目標價則由116元上調至124元，將2023年每股盈利預測上調11%至9.58元，仍稍低於市場預期。
高盛表示，恒生2022下半年盈利及股息均勝於預期，但較同業已接近歷史估值溢價，低於5%的2023年預測股息率，也遜於滙控(00005)及中銀香港(02388)，同時比中銀香港有較低的一級資本比率及更高的房地產佔比。
該行指出，因恒生銀行管理層對今年淨利息收入有信心，上調對其今年淨利息收入預測6%至355.31億元，淨息差預測則微升至2.1%，同時基於服務費及交易收入恢復，上調今年非利息收入預測15%至71.99億元，整體經營收入預測則上調8%至427.3億元。
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