讀者賞金獵人問：「中石化(00386)值得買入嗎？」(周五收報3.45元，跌0.58%)
鄧均樂 耀才證券研究部分析員
「油價暫於85至90元區間上落，對油股不確定性不算大。至於提煉原油價格回落，有助減低中石化(00386) 經營成本，現PE 約5倍，估值合理，加上今年派息有望維持去年水平即約13厘，唯獨大市偏淡，可待回補上升裂口再作買入部署。」
李浩然 輝立證券研究部資深分析員
「中石化今年上半年實現營業收入16,121.26億元（人民幣，下同），按年雖然增加27.9%，但純利僅升10.4%至435.3億元；反之，中石油(00857)中期純利按年卻大升55%至 823.91億元；比較之下，中石化的業績增長動力最顯較為遜色。事實上，中化石化今年上半年的煉油的營業額雖可增加24%至989.41億元，惟分部利潤倒退26.6%至287.51億元。期內，化工的營業利潤更大跌99.1%至1.2億元；化工、煉油業務的業務受壓，都是整體業績增長較慢的原因之一。儘管預期下半年的化工、煉油業務的壓力有望紓緩，但上游業績表現或不及上半年，結果又可能出現好淡因素互相抵消的情況。無疑，預期息率不低，市場也憧憬回購持續，但這類股份只宜策略性地炒上落，暫時難有太大的催化劑令中石化估值有大幅度重估的空間。」
羅崇博 信報首席分析員
「中石化過去兩年股價大致於3.2元至4.4元之間區行運行，估值包括預測市盈率及市賬率區間均維持較中位區低約一個標準差，估值合理，今年核心盈利或倒退近一成，16個予中石化評級的分析員中，只有10個叫買。港股本周一料隨美股向下，但A股二十大前後氣氛應不差，中石化Ｈ股回試3.35元可買，中線上望3.6元，跌穿3.35元止蝕。」
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