滙證 北京控股(00392)
評級：持有
目標價：27.3元 -> 25.9元 (較前收市價23.4元有10.7%潛在升幅)
滙證發表報告，對北控的燃氣業務感鼓舞，但其他資產前景則較為分歧，削目標價5.1%至25.9元。
報告指出，北控中期純利跌兩成，但核心卻多賺11%至55億元，比預期為佳，因燃氣銷量及純利貢獻較估計多，當中北京燃氣銷量按年增6%，非北京地區也升9%，而每立方毛利持平，只有36分人民幣。
該行又指，北控旗下德國固態廢物收入升4%，持股41%的北控水務(00371)核心純利則跌29%，抵銷水處理量增長。
該行重申北控「持有」評級，目標價從27.3元，下降至25.9元。
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