富瑞 永利澳門(01128)
評級：持有
目標價：4.8元 --> 4.5元 (較前收市價4.91元有8.4%潛在跌幅)
永利澳門次季虧損擴至2.7億美元。富瑞發表報告，下調永利澳門目標價6.3%，由4.8元調低至4.5元；維持「持有」評級。
富瑞稱，永利澳門今年第二季經調整後物業EBITDA為負9000萬美元，反映澳門博彩收入疲弱，而相關虧損高過市場預期的3800萬美元。該行指，8月開局緩慢為預期之內，由於缺乏遊客，澳門日均賭收僅為3600萬澳門元，由本地人帶動。在零容忍政策之下，預計此趨勢可能持續，尤其是近期有確診者在珠海檢測陽性，由於曾入境澳門，令一些主要區域需封閉。此外，8月9日至9月8日期間，珠海及澳門所有口岸每日限制往返1次。基於擔心隔離，預計短期內訪澳人次將維持在較低水平。
該行預期行業復甦時間將延遲至明年，料明年澳門總博彩收入170億美元，按年增2.29倍，惟只是疫情前水平的46%。到2024年，估計總博彩收入恢復至疫情前水平的60%，日均賭收5.79億澳門元。
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