大摩 長建(01038)
評級：中性
目標價：47元 -> 50元 (較前收市價49.2元有1.6%潛在升幅)
大摩發表報告，長建營運資金穩健，上調目標價6.4%至50元。
報告指出，長建上半年多賺46%，但扣除一次性項目，核心則少賺14%，當中英國核心業務倒退21%，因英鎊貶值等影響力，雖然澳元亦面對貶值影響，但澳洲業務卻升9%，加拿大業務則受惠疫情後復甦，推動純利升23%。
大摩認為，長建業務擁有穩定現金流，估計高達84億元，比派息的63億元高，目前股息率達5.2%，比十年期美債高，但基於英國物業產生公平值變動，故降2022及2023年盈利預測3%和2%，維持「中性」評級，目標價從47元升至50元。
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