大和 信義玻璃(00868)
評級：買入
目標價：32元 (較前收市價19.22元有66.5%潛在升幅)
大和發表報告，指信義玻璃業務穩定增長，首予「買入」，目標價睇32元。
報告指出，估計由2018年起的強勁地產建築周期，到明年底才會完結，由於內地有兩成玻璃生產線在冬季維修，變相令浮法玻璃供應緊張，由於信義玻璃在行業具領導地位，加上議價能力比對手強，料對其有利。
至於汽車玻璃方面，大和稱信義玻璃已搶佔25%全球汽車玻璃維修市場，由於業務穩定增長，更是高現金牛業務，此外其low-E玻璃業務有助節能，內地政府亦鼓勵加大採用，故前景值得睇好。
因此，大和首予信義玻璃「買入」，目標價32元，折合明年10倍預測市盈率。
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