滙豐研究 長實集團(01113)
評級：買入
目標價：63.2元->63.6元(較前收市價52.4元有21.4%潛在升幅)
長實集團中期股東應佔溢利83.55億元，按年增長31.37%。每股中期息派0.41元，按年增20.59%。
滙豐研究發表報告，認為長實上半年基本溢利按年跌9%，至76億元，大致符合市場預期。
該行指，長實租賃業務受壓，中期收入跌3%，但物業銷售及酒店業務明顯改善，是少數酒店業務錄盈利的地產商，主要受惠服務式住宅及酒店房比例平衡。
持續經營業務方面，上半年經營溢利升1.15倍，至27億元，主要受惠英國酒吧重開，令相關業務虧損幾乎減半。
滙豐研究又指出，長實派息與之前承諾一致，相信每股派息提升將強化投資者對長實作為防守股的信心，維持「買入」評級，目標價升至63.6元。
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