滙豐研究 小米(01810)
評級：買入
目標價：37.1元->38.8元(較前收市價27.6元有40.6%潛在升幅)
市場調研機構Canalys早前發報告，指小米第二季度於全球智能手機市場份額達17%，首次成為世界第二。
滙豐研究發表報告，指小米市佔率由首季14%升至17%，期內拉丁美洲、非洲以及西歐，分別按年增長達3倍、1倍和50%。中國及印度市場需求雖然較弱，但新款小米11 Ultra成為618購物節中最暢銷的高端安卓手機之一。
該行表示，小米物聯網業務受惠新產品推出，已步入正軌。該行料集團進一步滲透高端手機市場，互聯網服務業務將受惠每月每用戶收入和廣告收入提升，抵消金融科技業務下滑。
滙豐研究把小米全年智能手機出貨預測由1.95億部，升至2億部，又預料第二季經調整純利按年升54%，至52.1億元人民幣，邊際利潤率可由14.4%升至16.6%，調高目標價4.6%至38.8元，維持「買入」評級。
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