滙豐研究 港鐵(00066)
評級：持有->買入
目標價：46.4元->49.4元(較前收市價42.85元有15.3%潛在升幅)
滙豐研究發表報告，認為港鐵公司(00066)旗下客運、租賃及物業發展三項主要業務逐步改善。
該行指港鐵今年首五月本地客運月均乘客達1.06億人次，按年增長19%，雖然比疫情前的2019年水平為低，但料港鐵可受惠經營槓桿，EBITDA上半年可轉正。另外，屯馬線二期昨開通亦去除延遲憂慮。
車站及商場租賃業務方面，滙豐研究預期租金優惠減少，加上將軍澳新商場將產生收入，下半年表現回升。
該行又認為，本港樓市正復甦，今年以來樓價按年上升5%，對港鐵物業開發業務有利，集團未來五年將有逾2.3萬個住宅單位完工。
滙豐研究把港鐵評級升至「買入」，升目標價6.5%至49.4元。
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