摩根士丹利 微創醫療(00853)
評級：增持
目標價：20.5元->71.4元(較前收市價64.9元有一成上升空間)
摩根士丹利發表報告，引述微創醫療管理層訂下今年銷售收入增長指引20%至25%，骨科業務增長25%至30%，中國地區收入增長40%至45%。
大摩表示，雖然藥物支架(DES)產品將受到帶量採購措施拖低銷售及盈利能力，不過毛利率下降後預期仍達60%，加上海外市場增長，集團今年DES銷售將可增長10%。
該行認為，微創醫療前景吸引，旗下產品線豐富，覆蓋多個相互關聯的技術細分市場，可產生協同效益，料集團2020年至2022年銷售額複合增長28%，大升目標價2.5倍至71.4元，維持「增持」評級。
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