野村 吉利汽車(00175)
評級:買入
目標價:27.8元 (較前收市價19.08元有45.7%潛在升幅)
野村發表報告,估計吉利每股盈利(EPS)可回升至2019年水平,重申「買入」評級。
報告指出,吉利去年少賺32%,比野村估計低23%,因毛利率降至16%,但旗下Lynk品牌表現佳,淨利潤按年升5%至 5.12億人民幣,有望帶動吉利品牌高端化。
野村續稱,考慮到今年吉利銷量將可按年增長17%至155萬輛,加上Lynk品牌貢獻持續提升,同時與姐妹公司富豪合作,相信有助將毛利率回升至正常水平,預測今年吉利每股盈利將回升至2019年表現,故重申「買入」,維持27.8元不變。
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