美銀證券 中國人壽(02628)
評級：買入
目標價：23.96元->21.2元(較前收市價15.74元有34.7%潛在升幅)
國壽上周公布首季盈利285.89億元人民幣，按年增長67.28%。
美銀證券發表報告，指國壽首季投資回報率升至6.4%，在投資收益增長推動盈利錄67%升幅。
該行又指，國壽第一季首年保費及新業務價值表現均較同業優異，當中在高基數效應下，首年保費按年跌10%，新業務價值則跌13%。該行預計第二至第四季可恢復增長。
美銀證券表示，國壽首季尾經紀數量較去年底稍微下跌至128萬人，預期全年數字維持穩定。該行把國壽全年新業務價值增長預測由8%下調至3%，但料投資回報增加，把2021至2023年盈利預測上調1%至2%，目標價由23.96元下調至21.2元，重申「買入」評級。
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