美銀證券 中生製藥(01177)
評級：買入
目標價:9.79元->14.73元(較前收市價7.4元有99%潛在升幅)
美銀證券發表報告，基於內地大型醫療公司估值已創歷史新高，使投資者對醫療股看法轉趨謹慎，與其他領先的公司相比，該行認為對中生製藥具買入理由。
該行指，中生製藥持股的科興(Sinovac)利潤貢獻和疫苗資產被低估，目前估值尚未反映來自科興利潤貢獻。從商業化的角度來看，Sinovac的新冠疫苗應比Cansino等其他上市公司更使人放心，主要考慮發表時間更早，更好的定價環境和產量。
美銀證券又指，中生製藥今年增長前景令人樂觀，並認為市場對去年第三季業績反應過度。展望未來，基於去年業績低基數，料使中生製藥更容易在2021年實現快速增長。
該行亦指中生潛在回A股將有助於估值重估，重申「買入」評級，目標價由9.79元上調至14.73元。
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