大和 京東健康(06618)
評級：買入
目標價：148.2元 (較前收市價170.7元有13.2%潛在跌幅)
大和發表報告，京東健康股價較招股價大升一倍，對其估值存審慎態度，目標價僅睇148.2元。
報告指出，京東健康有兩大業務，包括與第三方建立健康服務，以及現金牛的網上藥房業務。雖然京東健康商品成交金額(GMV)快速增長，但網上健康服務長遠仍具上升空間，有望建立的業務與生態模式。
大和又指，京東健康與母企京東(09618)具協同效益，尤其京東健康能接觸4億個京東活躍客戶，雖然睇好健康數碼新基建增長模式，但京東健康上市後，已較招股價大升一倍，故對估值存審慎態度。
因此，大和首予京東健康「持有」評級，目標價148.2元，折合預期15倍市銷率。
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