野村 美團(03690)
評級：買入
目標價：300元 -> 342元 (較前收市價290元有17.9%潛在升幅)
野村發表報告，美團季績強勁，未來計劃擴大雜貨零售業務，上調目標價至342元。
報告指出，美團第三季業績好過市場預期，當中總收入升29%至354億元人民幣，營運利潤率雖然按年跌1點子至4.3%，但仍好過野村估計的1.7個點子，帶動每股盈利達34分，好過市場估計的18分。
野村續稱，美團新業務收入升43%，但錄得虧損20億元人民幣，主要受雜貨業務影響，美團計劃年底前推出雜貨零售業務推擴至1000個低端城市，雖然該行認為現時難以判斷行業龍頭，但美團與騰訊(00700)關係密切，尤其微信為內地重要基建社區平台，美團或享有優勢。
野村上調美團2020及2021收入預測3%和4%，達至1138.23和1642.94億元人民幣，目標價由300元升至342元，折合6.8倍市銷率。
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