美銀 銀娛(00027)
評級:買入
目標價:64.7元 (較前收市價61.25元有5.6%潛在升幅)
美銀發表報告,銀娛上季業績好過預期,估值亦較過往低,續睇好股價前景。
報告指出,銀娛第三季經調整EBITDA虧損9.43億元,好過市場預期,當中中場及貴賓廳收入表現亦佳,目前持有432億元現金,集團未來會維持發展第三及第四期項目,美銀估計第三期會在2021下半年完成。
美銀指出,銀娛預期2022年EV/EBITDA為11.7倍,對比過往長線平均低10%,加上疫苗一旦有效,對銀娛未來業務能見度會提升,重申「買入」評級,目標價64.7元不變,折合明年16倍EV/EBITDA。
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