高盛 中國旺旺(00151)
評級：沽售
目標價：5.9元 -> 5.3元 (較前收市價5.33元有0.6%潛在跌幅)
高盛發表報告，料旺旺毛利率上升空間微，削目標價一成至5.3元。
報告指出，旺旺自4至6月銷售反彈後，高盛估計7至9月庫存回補活動增速放慢，加上在家消耗需求回復正常，故相信2021上半財年銷售只升8%，純利則漲7%。
高盛又指，旺旺新渠道銷售投資增長有限，加上原料價格對旺旺不利，尤其包裝材料對旺旺毛利率造成壓力，故削2021至2023年旺旺每股盈利預測1至2%，達到31.7、32及32.7分，續予「沽售」評級，目標價由5.9元，降至5.3元，折合2021年15倍預期市盈率。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
