花旗 新鴻基地產(00016)
評級：買入
目標價：148元->133元(較前收市價99.9元有33.1%潛在升幅)
新地撇除投資物業公平值變動影響，全年基礎溢利293.68億元，按年跌9.35%。
花旗發表報告，認為新冠疫情對新地造成影響的時間長過預期。不過隨第三波疫情得到控制，預計新地本地房屋銷售和商場零售均會見到改善，投資者亦已把新地視為香港整體情況的直接投資目標。
該行又指，截至六月新地未入賬銷售額達500億元，當中100億元為內地銷售額。而310億元本地銷售額料於本財年入賬，盈利能見度高。
花旗預測新地2021財年股息率5%，處於歷史區間高端，對長線投資者有吸引力，維持「買入」評級。不過估值由資產淨值折讓35%提高至40%，相應下調目標10.1%至133元。
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