摩通 郵儲銀行(01658)
評級：增持 -> 中性
目標價：5.1元 -> 4.1元 (較前收市價3.67元有11.7%潛在升幅)
摩根大通發表報告，認為郵儲銀行上季資產回報率(ROA)表現失望，削目標價近兩成至4.1元。
報告指出，郵儲行收緊壞賬政策，同時加強貸款撥備水平，料有助改善不良貸款，未來加強金融科技，有助郵儲行提高成本控制及信貸風險。
不過，摩通認為郵儲行ROA第二季表現失望，同時次季撥備前利潤倒退，故相信估值會比工行(01398)及建行(00939)存折讓，加上未來純利增長前景欠奉，將限制股價表現。
因此，摩通將郵儲銀行評級由「增持」降至「中性」，目標價也有5.1元，下調19.6%至4.1元。
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