摩根士丹利 中電控股(00002)
評級:與大市同步->增持
目標價:85元->95元(較前收市價81.15元有17.1%潛在升幅)
摩根士丹利發表報告,指中電在經濟衰退期展現出防守性,資產回報具吸引力,在利潤管制協議下的電力業務將帶來穩健盈利,派息前景好。
該行指,中電經營現金流在香港公用事業股中最高,且未來提高派息空間最大,集團每年經營現金流大概是220億元,差不多是港燈(02638)、長江基建(01038)和電能實業(00006)等總和,但中電企業價值僅是上述公司總和的68%。
大摩把中電評級上調至「增持」,目標價上調11.8%至95元。
另外,該行維持長建和電能「與大市同步」評級,但目標價分別由54元和57元,調降至50元和53元。
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