大和 中車(01766)
評級：跑贏大市 -> 中性
目標價：6.4元 -> 4.3元 (較前收市價4.08元有5.4%潛在升幅)
大和發表報告，擔心中車鐵路維修業務前景，大降目標價32.8%至4.3元。
報告指出，中車上年純利只升4.3%至118億元人民幣，比大和估計的低7%，因上季收入下跌11%，同時研發費用上升10%。
大和引述中車管理層稱，估計鐵路設備收入只錄温和增長，主要受惠動車交付增加，但貨運及客運首季大跌下，變相對零件需求治少，估計維修收入增長會由2019年首季升16%，降至零增長。
因此，大和削中車2020年每股盈利預測兩成至41.5分，並將目標價由6.4元降至4.3元，折合9.2倍預測市盈率，評級也由「跑贏大市」，下調到「中性」。
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