瑞信 騰訊(00700)
評級:跑贏大市
目標價:460元 (較前收市價334元有37.7%潛在升幅)
瑞信發表報告,騰訊去年業績達標,相信新冠肺炎對集團整體影響中性。
報告指出,騰訊第四季收入升25%至1050億元人民幣,純利升29%至255億元人民幣,符合預期,當中手遊收入升37%,主要受惠整合Supercell,廣告收入增長加快至19%,因社交廣告收入升37%帶動,而金融科技業務增長動力平穩,按年升39%。
瑞信稱,新冠肺炎對集團整體影響中性,其中手遊短期有望受惠疫情,尤其首季增長有望按年升四成,但廣告收入受累客戶削減開支,支付業務亦面對挑戰,原因是店鋪交易受到疫情影響而減少。
故此,瑞信降2020及2021年騰訊盈利預測1%,每股盈利分別為9.88及11.59元人民幣,按年增長21.4%和17.3%,但維持「跑贏大市」及目標價460元。
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