高盛 華虹半導體(01347)
評級：買入
目標價：26.5元 (較前收市價16.96元有56.3%潛在升幅)
高盛與內地上市公司斯達半導(603290.SH)見面後發表報告，斯達半導作為華虹最大客戶，料提升自家設計比例後，變相華虹有望受惠。
報告指出，斯達半導為內地IGBT設計商，2018年市佔率達2%，亦是華虹主要客戶，佔該股IGBT收入50%，而內地IGBT市場2018年規劃達153億元人民幣。
高盛稱，斯達半導計劃擴大發展高壓(4500V)IGBT產品，用於智能電網、鐵路及風電應用，尤其斯達半導提升自家設計比率由2016年的20%，提升到2019上半年的53%，變相利好華虹。
該行續予華虹「買入」評級，因估計2021年盈利增長可達15%，續睇26.5元，折合1.75倍市賬率。
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