大摩 領展(00823)
評級：中性-> 減持
目標價：91元 -> 73元 (較前收市價77.9元有6.2%潛在跌幅)
大摩發表報告，料領展業務近轉捩點，更有機會跑輸地產股，並劈目標價兩成至73元。
報告指出，過往2017至2019年間，領展每基金單位分派(DPU)複合增長達10%，雖則領展主打民生消費，但難免亦受打擊，估計領展與周邊商場租金折讓率會由2010年的15%至20%，大縮至僅得去年的5到10%，令2020到2023年每基金單位分派放慢到5%。
大摩更稱，領展或會完成近期回購計劃後，不再作進一步回購，因此將領展評級由「中性」削至「減持」，目標價由91元，劈近兩成至73元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選。
