高盛 友邦保險(01299)
評級：買入
目標價：94元-->91元 (較前收市價78.5元有15.9%潛在升幅)
高盛發表報告，特區政府於1月20日宣布將暫停內地客來港自由行，該行正評估新型冠狀病毒肺炎對友邦的影響，目前維持給予「買入」評級及「確信買入」名單股份，目標價降至91元。
高盛指，來港自由行叫停後，來港的內地旅客僅相當於去年12月的20%水平，相信在措施取消之前也難有明顯復甦。而友邦的香港業務佔新業務價值40%，而當中有六成銷售來自內地旅客。基於現時新型肺炎爆發仍然存在不確定性，市場放緩程度高度取決於疫情發展及防疫措施的力度，該行把友邦2020年新業務價值增長預測由按年升17%，降至按年跌2%。
另外，高盛亦因應本港社會事件，以及12月份強勁的股市表現，調整了2019年盈測，最新目標價相當於今年預測股價對內涵值(P/EV)的2.1倍，另一估值指標的預測新業務倍數(NBM)亦由原先的17倍降至16倍。
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