中金 工商銀行(01398)
評級：跑贏行業
目標價：8.65元 --> 8.11元 (較前收市價5.56元有45.9%潛在升幅)
中金發表報告指，工行首三季收入同比增長8.3%；歸母淨利潤2517億元人民幣，同比增長5%，業績表現穩健，符合預期，維持「跑贏行業」，目標價則調低至8.11元。
中金表示，工行第三季歸母淨利潤同比增長5.8%，較上半年的4.7%小幅加快；撥備計提同比增長15.2%，較上半年的18.8%稍有下降。宏觀經濟走弱的背景下，穩健的資產質素反映工行優秀的風控能力。
中金考慮到寬鬆的貨幣政策下息差收窄，下調今年年歸母淨利潤2%至3123億元人民幣，引入2020年歸母淨利潤預測3278億元人民幣。由於市場風險偏好下行，下調工行A股目標價1.6%至7.58元人民幣，另下調H股目標價6.2%至8.11元。
更多券商分析，請瀏覽本網大行精選
