花旗 華能國際(00902)
評級:買入
目標價:5.97元->4.6元(較前收市價3.77元有22%潛在升幅)
華能首9個月淨利潤53.89億元人民幣,按年上升1.71倍。花旗發表報告,下調華能盈利預測和目標價。
花旗認為,華能產能利用率下降,加上內地明年1月1日起取消煤電價格聯動機制,料壓低電價。
該行把華能2019年純利預測下調8%,2020年和2021年淨利潤純利預測下調16%和24%。
花旗維持華能AH股「買入」評級,H股目標價下調23%至4.6元,A股(600011.SH)目標價下調10%至7.2元人民幣。
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